我司投资深入研究布局半导体产业多年,探索成果喜人!

2020-04-29

什么是半导体产业?半导体产业支撑着一个国家电子信息产业的发展,如果用类比的话,半导体之于ICT就像水泥钢铁之于建筑房地产。与后者不同的是,这个行业是一个技术变化很快的行业,曾经有个著名的摩尔定律,“每十八个月运算速度翻一倍,成本降低一半”说的就是这个意思。2020年半导体产业市场规模为393.3亿美元,同比增长3.2%。中国半导体产业市场规模大幅增长至145.0亿美元,同比增长36.9%,占世界投入总额的24.7%,首居第一位。


半导体产业市场规模





半导体产业布局


赛智伯乐自成立之初便专注投资全球半导体产业,投资布局了半导体每一个细分领域,投资组合公司分布在芯片设计、制造、封测、设备、下游系统应用的每一个环节。尤其是近年来,大部分半导体初创公司成长背后都有赛智伯乐的支持。也正因为十余年的坚持,赛智伯乐在全球半导体产业界获得高度认可,成为全国高科技产业最具影响力的投资公司之一。
那么,赛智伯乐在中国投资了哪些芯片公司呢?(部分列示)


1

华澜微
- 中国第一“芯”


华澜微有接近20年的存储控制器和应用解决方案的设计经验,是国内该领域的开拓者与领导厂商,公司2013就推出了中国第一颗SATA SSD控制器,最近推出了中国第一颗SAS控制器,华澜微加密存储类控制器芯片出货量全球第一,桥接芯片出货量全球第三。华澜微潜心积累,拥有从USB, IDE, SATA, SAS到PCIE的全系列自主知识产权IP,在占据固态盘控制芯片先机后,正在攻关企业级大数据存储高端控制器芯片。


2

深迪半导体
- MEMS中国名片


深迪半导体自2008年成立以来,一直专注于研发和设计新一代基于MEMS的陀螺仪惯性传感器,包括单轴、三轴陀螺仪和惯性测量单元IMU,并拥有完全的自主知识产权。深迪半导体目前拥有先进的MEMS工艺和集成技术,基于核心的MEMS陀螺仪和HALL传感器产品以及研发的惯性传感器系列产品,作为人工智能和智能制造产业的核心基础芯片,已实现“进口替代”。


3

普冉半导体
- 中国半导体创新者


普冉半导体(上海)有限公司,成立于2012年,是一家非易失性存储器、高安全存储器以及高性能磁传感芯片的供应商。普冉半导体定位是利基市场存储器,目前主要覆盖三方面产品,包括超低功耗SPI Flash,串行EEPROM以及面向金融高安全Flash。普冉的NOR Flash产品具有极具竞争力的裸芯片尺寸和超高性能优势,为MCP和MCU方案上提供了很好的选择,截止2018年,普冉12寸Flash晶圆累计出货量达10000片(6.5亿颗)。


4

希磁科技
- 中国电量检测领导者


希磁科技成立于2013年。希磁电子以打造具有国际影响力的、国内一流的集传感器研发、生产和销售于一体的高新技术企业为目标,为行业用户提供低成本高性能的技术解决方案和核心智能TMR传感器芯片、模块组件。企业改变了磁传感器芯片完全依赖进口的局面, 实现中国磁性传感器芯片技术零的突破,极大地缩短中国磁传感器与世界级高端技术的差距,并带动宁波微电子产业链的形成及升级。

赛智伯乐半导体产业投资准则



1.  国产替换势在必行

我国是全球最大的半导体进口和消费市场,2018年数据显示,国内智能手机和计算机产量分别高达13.69、3.2亿台。同时,物联网、人工智能等科技的发展和完善,智能终端和应用领域的增加,对于CPU的巨大需求也会与日俱增。
但目前桌面CPU高度依赖于英尔特、AMD,移动CPU除了华为海思能够实现独立研发生产,其他企业都要从国外或者台资企业采购。只有能真正实现核心技术国产替代,企业的发展才能长久

2.  有确定且大量的应用端需求

 批量生产导致成本摊薄,这句真理在半导体行业更加凸显动辄2-3年的研发周期和百万级别的流片费用,要求了产品必须具有明确且大量的终端应用。最近报会的很多前设计公司,正是借助着近期智能家居终端、TWS耳机等应用端上亿颗/年的强需求而成功。
半导体投资的风险很多在技术层面,但产品定位失误,市场针对性不明确带来的后果也许更加难以估量。


3.   创始团队经历过完整的产品周期product life cycle

技术和产品一定是不同的,产品初样和量产又有质的区别特别是在化合物半导体和先进半导体光源(如VCSEL)等领域,技术壁垒或许更多地体现在工艺控制和良率稳定性上。这必然要求创始团队拥有完整的产品周期经验。工艺的壁垒往往更高,需要多年的试错、改良、产品化的摸索
“只有真正走过一遍,才知道哪里是弯路、哪里是捷径”,无数创始人表达过类似观点。这样的护城河往往更宽更深。


4.   具备持续研发和迭代能力

大部分半导体的生命周期并不久,特别是在消费电子领域初创公司的通常策略是通过相对低毛利但走量的产品A支撑现金流,而同时必定不断地研发迭代产品B。
产品A在一个周期后经历红海厮杀,当毛利空间达到临界点被战略性放弃。同时产品B继续承担起营收重任,并把公司综合毛利维持在相对稳定的水平。因此迭代能力和持续战斗力就显得尤为重要
目前,赛智伯乐在半导体领域的战略布局已逐渐形成,投资矩阵涵盖了先进存储、MEMS陀螺仪、高性能磁传感芯片、物联网连接芯片等数个细分赛道。



遇伯乐,携手铸伟业



回顾15年的投资,仿佛所有事情就在眼前。赛智伯乐陈斌总裁坦言:“投资的关键就是抓趋势、抢机遇、识人才!多年前我们意识到中国半导体市场的巨大机遇,最后克服重重困难,战略性地投资引进了华澜微、深迪半导体、普冉科技、希磁科技等多家具有国际领先技术的半导体高科技公司。

陈  斌

赛智伯乐创始合伙人兼总裁  

国家千人计划评审专家

浙江省股权投资行业协会轮值会长

浙江省创业风险投资协会常务副会长

浙江省金融十大领军人物

杭州衢州商会执行会长

一直以来,赛智伯乐通过自身敏锐的投资嗅觉以及独特的投资理念,充分围绕产业链进行布局,全面整合产业链上下游资源,组建数十支高科技产业基金,重点投资生物医疗、新材料、人工智能、机器人、大数据、高端装备、节能环保等战略新兴产业。潜心挖掘、培养未来行业领军企业,其中数十家优秀被投企业已上市或拟上市,如估值数百亿的中国最大的移动互联网挂号平台独角兽--微医集团,中国最权威的网络安全上市企业--迪普科技,中国最大的小额移动支付独角兽公司--连连科技等。未来,赛智伯乐将继续秉承共创同赢的投资理念,采用“人民币+美元基金”中西合璧模式,将海外高科技技术创新与中国本土企业创业创新精神有机结合,打造科技投资双生态,成为中国私募股权基金的领航者。



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